华尔街周末:贸易保护不必排除成长股

时间:2019-06-06  author:覃搽舰  来源:免费注册送58元体验金  浏览:74次  评论:50条

(路透社) - 不断升级的美中贸易战使得公用事业等公用事业股上涨,但投资者并不需要全力以赴,据战略家称,有大量成长股与中国隔绝。

一些投资者正在寻求美国国内成长股的安全性,从软件和在线广告到航空航天和招聘,因为唐纳德特朗普总统的5月5日推文显示美国与中国的谈判陷入困境。

虽然长期贸易战的前景已经动摇了市场,但投资者也试图保护自己免受在美国和中国达成意外协议的情况下可能错失收益的风险。

新泽西州纽瓦克市QMA的John Praveen投资组合经理表示,他不会“完全卖掉”股票,因此难以阻碍美中交易的机会。 但他说:“如果我增加5%的股票,我可能会将其减少到3%,看看我是否可以减少对半导体和技术的投资。”

纽约Kenny's Commentary LLC的创始人彼得肯尼说:“如果你想避免纯股息游戏并避免中国贸易叙事,你必须看看对美国经济起到纯粹作用的股票。”

从广义上讲,投资者一直在提高防御能力。 自特朗普于5月初宣布提高中国商品关税的计划以来,标准普尔指数下跌约4%,而公用事业 - 股息可靠的低增长部门 - 涨幅超过2%。

但渴望增长的投资者正在寻求更灵活的公司,即使在半导体股领跌近期下跌的技术领域,也很少接触海外销售或中国进口。

亚特兰大Synovus Trust的投资组合经理丹尼尔•摩根(Daniel Morgan)表示,在线广告平台和云软件是两个不受中国关税直接影响的技术细分市场。

在线广告中,摩根倾向于Twitter,Facebook和Snap Inc,而不是谷歌父母Alphabet,由于这场贸易战,该公司本周暂停了与中国华为的业务。

他还喜欢像Salesforce.com这样的软件提供商,其70%的收入来自美洲,只有10%来自亚太地区。 然而,自特朗普推文以来,Salesforce.com已下跌超过5%。

另一个选择是Workday Inc,自5月5日起上涨了约4%,其收入的75%来自美国。

Royce&Associates的高级投资策略师史蒂夫•理柏(Steve Lipper)倾向于面向美国的公司,这些公司由于强大的美国劳动力市场和稳固的合并活动而提供招聘和合并建议等服务。

但就像Kforce和ASGN Inc这样面向美国的招聘公司可能不会直接受到贸易战的伤害,Robert W. Baird分析师Mark Marcon指出,如果关税导致经济疲软,他们将遭受损失。

相反,Marcon更青睐国内薪资软件公司,如自动数据处理公司和Paychex公司,这些公司在经济低迷时期往往比招聘人员做得更好。 Marcon表示,即使他们的基本面依然强劲,Paycom和Paylocity等薪酬公司也可能因为相对较高的估值而遭遇抛售。

交易员在2019年5月23日在美国纽约的纽约证券交易所(纽约证券交易所)工作.REUTERS / Brendan McDermid

在工业领域 - 一个对中国负面影响的行业 - 达拉斯Allianz Global Investors的投资组合经理伯恩斯麦金尼喜欢像雷神公司和洛克希德马丁公司这样的国防股,如果美国和伊朗的敌对行动持续加剧,这些股票可能会受益。

由于公用事业等行业的涨幅如此之大,Royce的Lipper倾向于不太明显的安全选择。

“当共识的观点已经反映在估值中时,要小心谨慎,”理柏说,但他补充说:“美国经济如此多元化,以至于总有一些领域与你所担心的问题完全隔绝。”

SinéadCarew报道; 由Alden Bentley和Nick Zieminski编辑

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